Разработана концепция развития белорусского предприятия при участии иностранного инвестора

ЗАО «СБ-Глобал» в партнерстве с клиентом – потенциальным иностранным инвестором – разработало концепцию построения совместной работы с одним из белорусских производителей изделий из стекла, применив метод оценки возможной синергии объединения бизнесов.


Ситуация:

Успешное развитие одного из белорусских предприятий, занимающегося производством изделий из стекла, определяется возможностью увеличить свое присутствие на внешнем рынке в силу незначительной емкости рынка Беларуси. Тенденции, закрепившиеся на внешнем рынке, заставляют большинство компаний расширять номенклатуру и увеличивать производственную цепочку за счет создания стекла с высокой добавленной стоимостью. Решение данной задачи для белорусского предприятия связано с инвестиционными вложениями. Вместе с тем, у предприятия появляется предложение от потенциального иностранного инвестора в лице компании К, которая также занимается производством изделий из стекла и ищет возможность нарастить объемы производства. Компания К готова рассматривать различные варианты сотрудничества с белорусским предприятием.


Запрос клиента:

Предметом работы ЗАО «СБ-Глобал» стала разработка концепции развития белорусского предприятия с участием Компании К в качестве стратегического инвестора. Целью концепции сотрудничества должно было стать максимальное достижение синергетического эффекта для компаний с соблюдением интересов обеих сторон.


Наша работа:

Одним из основных факторов для работы со стратегическим инвестором является оценка объемов возможной синергии объединения бизнесов. Под синергией понимается извлечение дополнительной выгоды для компании, которую она не сможет извлечь самостоятельно, а только с помощью совместных усилий с партнером. Поэтому началом работы над концепцией развития белорусского предприятия стала оценка возможного синергетического эффекта для операционной и финансовой составляющих его бизнеса при построении стратегических альянсов с различными игроками на рынке производства стекла.

Проведенный анализ показал, что Компания К является одним из наиболее приоритетных партнеров для белорусского производителя с точки зрения успешности взаимодействия и достижения дополнительных обоюдных выгод.

На следующем этапе работы ЗАО «СБ-Голобал» определил четыре основных варианта  концепции структурирования совместной деятельности:

  1. Создание холдинга
  2. Вхождение владельцев одного из активов в акционерный капитал другого
  3. Комбинированная схема из последовательного осуществления вариантов II и I
  4. Организация совместного предприятия

Далее был проведен факторный анализ для каждого из рассматриваемых вариантов. При проведении факторного анализа были даны ответы на следующие вопросы:

  • Существует ли необходимость дополнительного финансирования одного из участников холдинга на первоначальной стадии?
  • Заинтересованы ли стороны в участии во взаимных потоках, то есть, каким активом стороны хотят владеть совместно?
  • Какова будет степень контроля каждой из сторон за активом, который находится в совместном владении?
  • В какой степени стороны имеют целью совместно определять сбытовую, инвестиционную и производственную деятельность для активов, которыми они владеют?
  • Каково будет влияние на соответствующую стоимость активов обеих компаний?
  • В какой степени можно будет реализовать возможную синергию?

Выводы и рекомендации:

В результате анализа возможных вариантов развития белорусского предприятия с участием Компании К в качестве стратегического инвестора клиенту была предложена концепция, предполагающая создание холдинга с  вхождением владельцев одного из активов в акционерный капитал другого. Кроме того ЗАО «СБ-Глобал» предложил клиенту возможную организационно-правовую структуру холдинга и постадийную схему реализации предложенной концепции.

Назад